В начале июля Банк России опубликовал доклад «Перспективные направления развития регулирования розничных ПИФ », в котором изложено видение регулятора на развитие регулирования рынка коллективных инвестиций на ближайшую перспективу. В «УК Первой» рассказали РБК, как они оценивают инициативы, предложенные ЦБ, а также назвали ряд предложений, которые не нашли отражения в документе.

В первую очередь в УК отметили необходимость создания инструмента семейных накоплений. Речь идет о запуске семейного/детского ПИФ с ИИС, который позволил бы родителям открыть счет в ПИФ на ребенка, на котором будут накапливаться активы до его совершеннолетия. По мнению директора по правовым вопросам УК «Первая» Олега Горанского, он стал бы очень востребованным среди инвесторов.

В конце октября 2024 года стало известно о разработке Минфином инструмента семейного инвестирования. Президент России Владимир Путин поручил правительству и ЦБ разработать его до 15 июля текущего года.

О новом финансовом продукте известно, что он будет основан на уже действующих механизмах — индивидуальном инвестсчете (ИИС), программе долгосрочных сбережений (ПДС) и накопительном страховании жизни (НСЖ). Президент также предложил установить налоговый вычет для него в размере «минимум до ₽1 млн в год».

В середине июля Минфин сообщил, что разработал и внес на рассмотрение правительства поправки в Налоговый кодекс, которые позволят семьям с детьми получать налоговый вычет по продуктам долгосрочных сбережений до ₽1 млн — по ₽500 тыс. на каждого родителя. Согласно сообщению ведомства, вычет можно будет оформить за взносы в пользу ребенка на продукты долгосрочных сбережений, негосударственное пенсионное обеспечение, страхование жизни, инвестиции в фондовый рынок.

Параметры семейного инструмента инвестиций или линейки таких продуктов ни ЦБ, ни правительство на момент публикации не представили.

Также предлагается запуск целевого ИИС ОПИФ — инструмента, который позволит инвестору накопить на большие покупки — квартиру, машину, дорогостоящее обучение. Концепция состоит в том, чтобы, покупая ИИС ОПИФ инвестор мог заявить цель, для которой совершена покупка, и получить налоговую льготу.

«Эти инструменты позволят привлечь долгосрочные деньги в экономику и стимулировать граждан к созданию накоплений», — говорит Горанский из УК «Первой».

Также эксперт повторил более раннюю инициативу УК «Первой» о том, что управляющие компании могли бы дать клиентам возможность инвестировать в криптовалюту, если бы им разрешили приобретать криптоактивы и деривативы на них в ПИФы.

В докладе «Перспективные направления развития регулирования розничных ПИФ» Банк России предложил меры, которые будут способствовать укреплению роли паевых инвестиционных фондов (ПИФов) на российском рынке. В частности, предлагается:

• разрешить ПИФам покупку неторгуемых ценных бумаг;
• расширить возможности инвестирования розничных ПИФов в ЦФА;
• расширить использование плеча фондами;
• ускорить операции с инвестиционными паями открытых ПИФов.

Также Банк России прокомментировал создание так называемых мастер-фидер-фондов — так называют центральный фонд, состоящий из активов, собранных от других фондов под его управлением.

«Создание структур мастер-фидер-фондов в России требует дополнительного обсуждения и обоснования с позиций наличия дополнительной добавленной стоимости, которую такие фонды могут приносить инвестору, а также с точки зрения управления конфликтом интересов управляющей компании и ограничения возможных недобросовестных практик», — сообщили в ЦБ.

Ранее директор по стратегии УК «Альфа-Капитал» Елена Чикулаева сообщала РБК Pro, что считает назревшим вопрос снятия запрета на включение в ПИФы паев собственных фондов компании, поскольку создание фидерных фондов — это международная практика.

Растущий интерес к инвестированию и цель удвоения капитализации российского фондового рынка к 2030 году открывают новые задачи для управляющих компаний по предложению новых продуктов на рынке коллективных инвестиций, отметила она.

Источник