Процесс получения лицензии фондовой биржи

1. Определите тип биржи, которую вы хотите основать.

Регулируемая рыночная площадка (RMP): Фондовая биржа, регулируемая правительством, которая гарантирует справедливую и упорядоченную торговлю.
Альтернативная торговая площадка (ATS): Частная фондовая биржа, которая не подлежит регулированию так строго, как RMP.

2. Сформируйте юридическое лицо.

Создайте корпорацию или общество с ограниченной ответственностью.
Получите идентификационный номер налогоплательщика (ИНН).

3. Подайте заявку в регулирующие органы.

RMPs: Подайте заявление в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) и в регуляторный орган вашего штата.
ATS: Подайте заявление в SEC.

4. Разработайте набор правил и процедур.

Установите правила для таких вопросов, как листинг акций, раскрытие информации и проведение торгов.
Правила должны соответствовать требованиям регулирующих органов.

5. Настройте техническую инфраструктуру.

Создайте торговую платформу, систему клиринга и расчета, а также систему отчетности.
Убедитесь, что инфраструктура соответствует отраслевым стандартам безопасности.

6. Наймите квалифицированный персонал.

Нанимайте людей с опытом в области финансов, соблюдения нормативных требований и управления рисками.
Персонал должен быть лицензирован и сертифицирован в соответствии с требованиями регулирующих органов.

7. Заключите соглашения с участниками рынка.

Заключайте соглашения с брокерами-дилерами, опекунскими банками и поставщиками данных.
Эти соглашения определят права и обязанности каждой стороны.

8. Проведите тестирование и запуск.

Проведите тщательное тестирование всех систем и процедур.
Запустите биржу с ограниченным набором участников.
Постепенно увеличивайте торговую активность по мере накопления опыта.

9. Постоянно соблюдайте нормативные требования.

Соблюдайте все соответствующие законы и правила.
Проводите регулярные аудиты и проверки соответствия.

Требования к капиталу и страхованию

RMP обычно должны иметь минимальный капитал в размере 5 миллионов долларов США.
ATS могут иметь более низкие требования к капиталу.
Обеим площадкам необходимо иметь страховку от ошибок и упущений (E&O).

Временные рамки

Процесс подачи заявления и утверждения может занять от 1 до 2 лет.
Запуск биржи после утверждения может занять несколько месяцев.

Дополнительные соображения

Создание биржи — это дорогостоящий и трудоемкий процесс.
Необходимо иметь сильную команду руководства с опытом в отрасли.
Важно соответствовать постоянно меняющимся нормативным требованиям.